Comment fonctionne un ETF (ou « tracker »)
L’objectif des ETF est de reproduire la performance d’un indice représentatif d’un ensemble d’actions cotées, et/ou plus rarement d’obligations. Ils sont composés des mêmes titres que l’indice qu’ils suivent (par exemple, le CAC 40, le Dow Jones ou l’Euro Stoxx 50).
Cela leur permet en principe d’avoir des résultats identiques. Certains ETF sont constitués d’un panier d’actions représentatives d’un secteur économique (par exemple, la santé avec le MSCI health, ou encore les matières premières…) ou d’une zone géographique (la Chine ou encore l’Inde avec MSCI India…).
ETF : un placement liquide
Les ETF ont pour particularité d’être des fonds cotés en continu, contrairement aux autres fonds collectifs d’investissement dont la valeur liquidative est calculée au moins 2 fois par mois. Ainsi, les ETF peuvent être achetés ou vendus en Bourse tout au long de la journée. Vous connaissez à tout moment le cours auquel vous pouvez les acheter et les vendre.
Vous pouvez acquérir des ETF auprès d’un intermédiaire financier au moyen d’un simple compte-titres. Certains ETF sont également éligibles au Plan d’Épargne en Actions (PEA), et ils bénéficient alors des avantages fiscaux attachés à ce support d’épargne. D’autres sont aussi accessibles par l’intermédiaire des fonds en unités de compte présents dans l’assurance vie et les Plans d’Épargne Retraite (PER).
ETF : un outil de diversification
Les ETF permettent de se constituer un portefeuille de valeurs mobilières diversifié sur une zone géographique ou encore un secteur économique, sans avoir à investir dans une multitude de lignes de titres. Autrement dit, ils permettent de miser sur une performance globale, à la différence de l’investissement sur une action qui ne vise que la performance individuelle d’une entreprise.
À ce titre, ils constituent un outil de diversification très efficace car en achetant un ETF, vous achetez un panier d’actions (ou d’obligations). Vous pouvez ainsi accéder à l’ensemble des valeurs de l’indice suivi pour vous exposer à toutes leurs performances individuelles, sans avoir à choisir les titres un par un. Moins volatils que les titres « vifs » pris isolément, les ETF permettent aussi de mutualiser les risques de pertes.
ETF : des frais réduits
Autre avantage, les frais des ETF sont moins élevés que ceux des fonds traditionnels. En effet, ils font l’objet d’une gestion dite « passive » (la réplication de l’indice pris pour référence). Cette gestion induit des frais structurels moins lourds. Ils ne comportent aucun droit d’entrée ni de sortie, et les frais de gestion annuels sont plus faibles que ceux d’un fonds classique. De plus, la performance affichée d’un ETF est une performance nette des frais courants, ceux-ci étant intégrés dans sa valeur liquidative quotidienne.
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Comme les actions, les ETF sont toutefois soumis à des frais de courtage, prélevés par l’intermédiaire financier lors de chaque transaction. Sur un PEA, ces frais sont désormais plafonnés à 0,5 % en cas d’ordre dématérialisé et à 1,2 % dans les autres cas. Sur un compte-titres, en revanche, ces frais sont librement fixés par l’intermédiaire financier.
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Bon à savoir : Les ETF ne sont pas des placements à capital garanti. Ils comportent un risque de perte en capital, en cas de baisse de l’indice boursier suivi. Le risque de perte est aggravé en cas de souscription d’un ETF à effet de levier, qui multiplie l’évolution de l’indice suivi à la hausse comme à la baisse.
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AVERTISSEMENT : Tout investissement en unités de compte est soumis aux fluctuations des marchés financiers à la hausse comme à la baisse et comporte un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Avant toute décision d’investissement sur un support en unités de compte, le sociétaire doit prendre connaissance des documents d’information financière relatifs au support considéré (DICI, prospectus ou note détaillée, DIC, note d’information et statuts du support) ainsi que des conditions d’investissement et de fonctionnement spécifiques de l’unité de compte, et s’assurer que ce support correspond à sa situation personnelle et financière, à sa sensibilité au risque, ainsi qu’à ses objectifs d’investissement.
Les informations fournies dans le cadre de la présente communication ne constituent en aucune manière une recommandation de l’assureur au titre du devoir de conseil. Cet article ne constitue pas un conseil à la souscription de produit(s) mentionné(s) dans cette page ou indirectement via lien hypertexte.
